Borç / Özsermaye Takasının Açıklaması
İçerik
- Eşitliği Anlama ve Hesaplama
- Borç / Özsermaye Değişimi
- Genel Bir Örnek
- Bu Ne Zaman ve Neden Oluşur?
- İflasda Yararlı Bir Araç
- Borç / Özkaynak Değişimi Muhasebesi
Borç / özkaynak swapları finansal dünyada yaygın işlemlerdir. Borçlunun kredileri hisse senedi veya özkaynak paylarına dönüştürmesini sağlar. En yaygın olarak, sigortacı veya banka gibi bir finans kurumu orijinal borcun özkaynaklara dönüştürülmesinden sonra yeni hisseleri elinde tutacaktır.
Eşitliği Anlama ve Hesaplama
Özkaynak, hissedar adı verilen sahipler tarafından bir şirkete veya işletmeye yatırılan paradır. Hissedar genellikle oy haklarını alır ve şirketin veya işletmenin yönetimini veya sonraki adımları ilgilendiren yıllık toplantılarda oy kullanabilir.
Hissedar, işletme temettü ödemesi durumunda sahip olduğu özkaynaklardan nakit akışı alır. Hissedar, özsermayeyi sattıklarında yatırılan orijinal sermayede kâr, zarar veya değişiklik gerçekleştirebilir.
Bir işletmenin veya şirketin özkaynağı, birleştirilmiş varlıklarını toplam yükümlülüklerinden çıkararak hesaplanır. Şirketin veya işletmenin net değeri, özkaynağını veya işletmenin sahip olduğu borcu daha az sahip olduğu değeri temsil eder.
Borç / Özsermaye Değişimi
Borç veren, bir borç tutarını veya ödenmemiş tahvillerle temsil edilen kredi tutarını, borcu özkaynağa dönüştürürken özkaynaklara dönüştürür. Borç / özkaynak değişiminde gerçek para takas edilmez.
Genel Bir Örnek
Şöyle çalışır: A Şirketi, Lender X'e 10 milyon dolar borçlu olabilir. A şirketi, bu borç için ödeme yapmaya devam etmek yerine, Borç silme karşılığında Lender X'e 1 milyon $ veya şirkette% 10 sahiplik payı vermeyi kabul edebilir.
Bu Ne Zaman ve Neden Oluşur?
Bu tür bir işlem en yaygın olarak bir şirket bazı mali zorluklarla karşılaştığında gerçekleşir, bu nedenle borç yükümlülüğüne ilişkin ödemeleri kolayca yapamaz. Finansal zorlukların uzun vadede olması beklenmektedir, bu nedenle finansal dengeyi sağlamak için acil bir düzeltme yapılması gerekmektedir. Bir şirket ayrıca borcu özkaynağa dönüştürerek nakit akışını iyileştirmek isteyebilir.
Bazı durumlarda, borç verenler özkaynak-borç takası önerebilir veya talep edebilirken, şirket başka durumlarda bir borç isteyebilir.
İflasda Yararlı Bir Araç
Borç / özkaynak swapları, bir şirketin iflas başvurusu yapması gerektiği gibi oldukça kötü durumlarda da ortaya çıkabilir. İflas davalarının bir sonucu olarak ortaya çıkabilirler. Çoğu durumda, süreç aynıdır.
A Şirketi, Borç Veren X'e olan borç için ödeme yapamazsa, borç veren, borcun tahsil edilmesi veya elden çıkarılması karşılığında A Şirketi'nde özkaynak alabilir. Ancak borsa iflas mahkemesinin onayına tabi olacaktır.
Bir şirket Bölüm 7 iflas başvurusunda bulunursa, alacaklılarını ve hissedarlarını geri ödemek için tüm varlıklarını tasfiye eder. İşletmenin varlığı sona erdiğinden, artık borcu yoktur ve bu nedenle takas işlemine girmez. Bölüm 11 iflasında şirket faaliyetlerini sürdürmekte ve borcunu yeniden düzenlemeye ve yeniden yapılandırmaya odaklanmaktadır.
Bölüm 11 sırasındaki borç / özsermaye swapı, şirketin önce mevcut hisse senetlerini iptal etmesini içerir. Sonra şirket yeni hisse senedi ihraç ediyor. Daha sonra bu yeni hisseleri tahvil sahipleri ve diğer alacaklılar tarafından tutulan mevcut borç için değiştirir.
Borç / Özkaynak Değişimi Muhasebesi
Şirketin finans departmanı işlemin yapıldığı tarihte borç / özsermaye değişimini muhasebeleştirmek için günlük girişleri yapar. İşlem tarihinde 10 milyon dolarlık kredinin tamamının özkaynağa dönüştürülmesi, şirketin kitapları tam 10 milyon dolar borçlandırmasına olanak tanır.
Bu durumda ortak özkaynak hesabı yeni özsermaye sorunu ile kredilendirilir - bu örnekte 1 milyon dolar veya% 10. Finans departmanı ayrıca, borç / özsermaye swap dönüşümünde meydana gelen zararları raporlamak için faiz giderini düşmektedir.
